M&A考察

学習塾を展開する京進、シンセリティグループを6.4億円で買収し、介護事業へ参入

公開日：2017年7月3日　最終更新日：2017年7月3日

京都、滋賀地盤の小中学生向け学習塾を展開する京進は、介護サービス事業等を行うシンセリティグループ株式会社の全株式を取得し、連結子会社化すると発表した。取得日は2017年7月3日で、取得価格は、約6億4千万円で、取得にかかるM&A手数料は8800万円。

買収理由

京進は今回の株式取得により、介護事業へ新規参入する。教育事業で培ったノウハウを融合して、新たなサービスを展開する。

取得費用も含めると、7.28億円がM&Aの実費となる。買収金額7.28億円-簿価純資産4.25億円=3.03億円がのれんに相当する部分となる。(会計処理上は、取得費用はのれんには含まない。)

営業利益は、3900万円となっていることから、3.02億円÷3900万円=7.77年の回収期間を見ていると算出できる。相場3~5年が多いことから、節税による利益圧縮分の実質的な営業利益はもう少し高いのではないかと推測される。

※1.実質売却額=売却額+負債+取得費用本来は、左記に現預金を引くのが通例だが、現預金データがないため考慮していない。

※2.想定回収期間=(実質売却額-純資産)÷営業利益

会社名：シンセリティグループ株式会社

代表取締役社長：田中　健一

本社所在地：大阪市中央区東平２丁目１－６

資本金：1000万円

売却前の株主構成：西浦誠二 100%