content_pasteM&A考察

ヒト・コミュニケーションズ、ECサイト支援のビービーエフを約43億円で買収


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東証一部上場のヒト・コミュニケーションズが平成29年6月23日、ECサイト支援事業者の株式会社ビービーエフ株式を60%取得し、子会社化することを発表した。これによりビービーエフの100%子会社である株式会社ブランチ・アウト及び上海布藍綺国際貿易有限公司もヒト・コミュニケーションズの連結子会社となる。買収価額は約42億8500万円。取得価額はアドバイザリー費用など含めて約43億5500万円。

ビービーエフは2005年に設立された会社でファッション関連のECサイトで多くの実績を持つ。特に商品企画から販売、代金決済、物流、成果追求までECサイト運営に必要なサービスを一貫して提供するフルフィルメントサービスに強みを持つ。

買収理由

少子高齢化・人口減少経済の進展を背景に購買の多様化・消費行動の変化が起こり、特に小売業界を中心として実店舗とECを連携させるオムニチャネルの強化が進められている。ヒト・コミュニケーションズは営業支援事業の将来を見据えて「オムニチャネル営業支援」をテーマに新たな事業モデルの構築を検討し続けていた。

そこでビービーエフを子会社化することにより、既存のEC支援サービスの事業拡大はもちろん、両社のノウハウを融合することで販売現場におけるIT化への対応力強化を図り、「オムニチャネル営業支援」体勢を構築してさらなる事業拡大を目指す考えだ。

資金調達

今回の買収に伴い、みずほ銀行及び三井住友銀行から20億円の借り入れを実行した。返済期限は平成39年6月と返済期間は10年間。金利はTIBORを基準金利とした市場連動金利である。無担保無保証である。

M&Aサマリー

2017.6.30 買い手企業 売り手企業
社名 株式会社ヒト・コミュニケーションズ 株式会社ビービーエフ
属性 東証一部 未上場
業種事業内容 販売・営業に特化したアウトソーシング事業 EC業務支援サービス、TVショッピング支援サービス
設立年 1998年 2005年
本社所在地 東京都 東京都
社員数 不明 不明
資本金 7億3781万円 2億5,500万円
直近の売上高 288億2558万円 275億6000万円
直近の営業利益 28億348万円 8億4600万円
純資産 80億8857万円 17億9900万円
負債 34億5119万円 43億1300万円
代表的な免許・知財
ディールデータ
売却額 約42億8500万円
※1.実質売却額 約86億6800万円
譲渡スキーム                             株式譲渡 発行済株式60%の取得
※2.想定回収期間 約8年
M&A理由 事業シナジー創出による事業拡大 事業シナジー創出による事業拡大

 

※1.実質売却額=売却額+負債 本来は、左記に現預金を引くのが通例だが、現預金データがないため考慮していない。

※2.想定回収期間=(実質売却額-純資産)÷営業利益

株式会社ビービーエフ の概要

会社名: 株式会社ビービーエフ

代表取締役社長: 田村 淳

本社所在地:東京都千代田区内幸町一丁目3番2号 内幸町東急ビル

資本金:2億5,500万円

株主構成:株式会社ブロードバンドタワー:58.33%、三井物産株式会社40.00%